融资融券是什么？一文详解融资融券基本概念及交易要点_配资炒股投资

<{股票配资开户}>融资融券是什么？一文详解融资融券基本概念及交易要点

首先我们要了解什么是融资融券？

①融资融券基本概念

融资就是借钱去买股票（看涨），到期还钱+利息。如果到期不想还满足条件可以申请展期，一般期限为六个月。融券就是借股票（看跌），举例：借来券卖掉的时候10元一股，买券还的时候9元一股，中间获利一元。（未加利息手续费等），同样也可以展期，一般期限六个月。

融资交易，顾名思义就是加杠杆，相信很多的投资者对这个概念并不陌生，你本来你有10块钱，你却想买20块钱的东西，于是你决定借10块钱，而这借的10块钱就是杠杆。

投资者必须在证券公司开通信用账户，信用账户则肩负除了普通买卖交易功能外，在提交担保物后，还可向证券公司借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）

②融资融券开通条件

i.半年股票市场交易经验（中登公司记录的首笔股票成交开始计算）

ii.申请前20个交易日账户内日均资产不低于50万

iii.风险级别到达c4及以上

tips：（1）证券类资产，是指投资者持有的客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产（参与国债逆回购的资金也包含在内）

（2）想快速开通两融的话，根据日均计算方法，如果一次性在账户内放入100w的资产就只需要10天即可满足条件，以此类推200w只需4-5个交易日，500w只需2个交易日。

融资融券交易规则

融资融券交易也要分自有资金买入和融资买入，自有资金就是你自己的本金，融资买入就是向证券公司借的资金；用自有资金可以买入担保品的股票，但是该股票不一定是融资标的融资融券是什么？一文详解融资融券基本概念及交易要点，一般担保品证券的范围要大于融资标的的范围。

融资交易又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券的行为。

1、融资开仓

融资开仓即新建头寸，在融资交易中就是融资买入（看涨）。融资买入的品种必须在证券公司规定的标的证券范围以内，而且不能超过其授信额度。

2、融资平仓

融资平仓即了结头寸，客户偿还应付融资款，可操作的方式有现金还款、卖券还款、普卖还款。融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。

接下来解释一下其中会涉及到的具体概念

①关于保证金（通常也可指担保物）

保证金：客户向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例的保证金。保证金可以是现金股市融资融券是什么意思，也可以证券充抵。

保证金可用余额：指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

不同种类担保品的折算率可参考下图

tips：证券公司可在不高于上述标准的基础上，自行确定各类充抵保证金证券不同的折算率，具体不同标的折算率可在公司官网查询。

保证金比例：申请融资或融券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例。

融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量x买入价格）x100%

融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量x卖出价格）x100%

自2023年9月8日后开始，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。

通过下图大家可以更加清晰地了解融资保证金比例下调对信用账户的影响

②关于维持担保比例

维持担保比例=担保物价值/两融负债=（现金+信用证券账户内担保证券市值）/（融资买入金额+融券卖出数量*市价+利息及费用）

例如：客户信用账户总共有200万的股票市值，其中100万是自有资金买的，剩下100万是在证券公司融资买的，此时维持担保比例是200%（忽略利息及费用）

当维持担保比例小于130%时，通知客户补仓至维持担保比例达到150%；如果客户未在规定时间内补仓，则强制平仓；如果维持担保比例大于300%，客户可以申请进行担保物划出；且划出后不能低于300%。

融资融券交易技巧

（1）T+0操作策略

A股实行的是T+1交易制度，但是通过融资融券工具可以实现当天买卖。如当天开盘买入你认为上涨的股票，当天股票真的上涨之后，再通过融券卖出等量股票锁住资金，这样就能取得股票上涨带来收益，等到下一交易日，卖出原先持有的股票，然后归还融券的负债即可。

（2）买入委托技巧

对于希望做到最大化杠杆融资或融券的投资者，需要注意融资和融券多少取决于“可用保证金”的数量。如转入100万现金作保证金担保品，则可以融资125万资金；而转入100万证券作担保品，则融资金额约在70万以内。

如果不想加大杠杆，融资买入的风险大，那么就建议担保品买入，这样的话即便方向做反也不会爆仓，亏损部分只有自己的本金，而不用倒欠证券公司的钱。

（3）卖出委托技巧

投资者信用帐户卖出股票时往往分不清“担保品卖出”和” 卖券还款“的区别，两个委托菜单虽然都实现了持仓证券卖出，但实际效果不同，若是采用“担保品卖出”A证券，那么若A证券有负债合约，则卖出资金会自动优先归还A证券负债，剩余资金为可用资金；而使用”卖券还款“卖出A证券，那么卖出资金会自动归还帐户所有负债，全部归还完后如有剩余才是自有可用资金。相对来说，使用“担保品卖出”，帐户资金灵活度更高。

（4）流动性补充

如果股票重仓，但是处于亏损状态，生活中急需用钱又不想卖出股票。假设普通账户持有30万市值，折算率为0.7，可以将其中10万市值转入信用账户做保证金，融资买入7万，与此同时在普通账户以相同价格卖出7万，这样操作后总体持仓不变，但是普通账户多出来7万可用资金用于自己灵活支配。

（5）日内套利

如果自己关注的个股日内波动较大，当日买入后担心冲高回落，可以转入10万到信用账户，首先用自有资金买入个股10万，当价格上涨后，可以融券卖出，锁定当日收益。如果判断个股日内走弱，可以先融券卖出10万，价格下跌后再用自有资金买入锁定日内收益。

文章为作者独立观点，不代表股票配资开户观点