这基金咋投资股票？啥样股票好？消费机遇主题相关咋选？
作者：股票配资开户
平台：股票配资开户
更新：2025-12-16 00:05:08
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<{股票配资开户}>这基金咋投资股票？啥样股票好？消费机遇主题相关咋选？
本基金的投资策略分为两方面:一方面体现在采取“自上而下”的方式对权益类、固定收益类等不同类别资产进行大类配置;另一方面体现在对单个投资品种的精选上,主要采用“自下而上”的方式,通过对上市公司基本面的深入研究,基于对上市公司的商业模式、核心竞争力、行业地位与管理层能力的权衡,布局大消费产业链上下游中长期成长空间较大的行业,选取具有竞争优势且估值具有吸引力的股票构建组合。大类资产配置策略本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征,综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素融资买入的股票好不好,判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值,对各大类资产的风险收益特征进行评估,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投资策略1、消费机遇主题相关股票的界定当前人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾促使我国经济结构不断调整优化,转型和创新驱动传统消费产业升级,涌现出蓬勃旺盛的新兴消费机遇。新兴的消费机遇来源于需求的升级和供给效率提升两个维度。需求的升级,往往是由新产品和新技术带来,中高端消费、科技创新、绿色低碳、共享经济、现代物流供应链、人力资本服务将形成新增长点和新动能。供给效率提升,通常也是由新产品、新技术、新模式、新渠道推动。随着供给侧改革的逐步深化,国家积极推动低碳环保、互联网、大数据、人工智能、金融创新和实体经济深度融合,未来国家内需的增长动力将更多汇聚在消费升级带来的新机遇中。本基金主要投资于消费机遇主题相关行业的公司股票,本基金所定义的“消费机遇”,主要是指以符合时代特征和重大消费需求为基础,创造出能够满足人们日益增长、多元化消费需求的新技术、新产品、新模式、新渠道的领先企业,或者是引领行业趋势、锐意进取、具备独特企业竞争力,在经济转型升级浪潮中把握新机遇的优质公司。本基金将根据未来经济发展情况、消费升级变革、社会生活习惯、产业结构变迁、科技发展、人口结构变化,以及国家的相关政策等因素,综合评估现有的行业、公司是否可能在未来成为促进消费升级的增长动力,并且保持较高增速,动态调整具备消费机遇的产业范围。部分传统行业如果能通过新的技术、经营方式或商业模式等运用而满足人们的多元化消费需求,也将被纳入本基金的具备消费机遇的产业范畴。具体公司股票选择主要体现在:1)在全球竞争加剧、行业竞争格局发生变化的背景下,通过引入技术革新、创新商业模式,提升品牌效应提升、升级全方位服务能力、满足客户日益丰富的新需求、颠覆性引领行业趋势的领先企业。2)处在传统消费的上下游产业链,但通过领先的企业发展战略、前瞻的新兴视野这基金咋投资股票？啥样股票好？消费机遇主题相关咋选？,使企业具备强大的定价权、规模经济效益、行业影响力和发展活力,并在本土和全球市场中具有独特企业竞争力及品牌效应的优质公司。注:“消费机遇”主题证券涵盖行业如下:(1)必选消费层面:包括申万一级行业的食品饮料、农林牧渔、商贸零售、医药生物、基础化工、电力设备、纺织服装、美容护理;(2)可选消费层面:包括申万一级行业的汽车、家用电器、社会服务、轻工制造、传媒、电子,申万二级行业的航空机场、航空港口、物流、装修建材、装修装饰、计算机设备、通用设备、专用设备、自动化设备。本基金将在“消费机遇”主题界定的基础上对潜在标的股票进行审慎筛选和审核,构建备选股票池并定期或不定期动态维护和更新。2、A股投资策略本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略,通过对上市公司基本面的深入研究,基于对上市公司的商业模式、核心竞争力、行业地位与管理层能力的权衡,布局大消费产业链上下游中长期成长空间较大的行业,选取具有竞争优势且估值具有吸引力的股票构建组合。1)基本面分析企业盈利增长是支持股票价格长期上涨的动力,而盈利增长水平是众多因素共同作用的结果,其中行业因素是影响企业增长性的重要外部因素;企业创新能力、管理水平等则是影响企业增长性的主要内部因素。本基金将主要通过行业分析和企业研究进行股票投资的收益性选择。①行业分析本基金将通过行业发展现状分析、行业竞争结构分析和行业发展趋势分析,评价行业增长潜力及景气度,包括行业景气驱动因素,评估其持续性和稳定性,分析行业竞争要素,评估内在定价模式,寻求产业生命周期较早,市场化程度高,有利于持续积累定价能力的细分行业,具体如下:A.行业发展现状分析,主要包括:行业增长率、产品集中度、企业地域分布分析;发达国家行业发展状况及行业梯度转移趋势分析;政府政策导向分析等。B.行业竞争结构分析,主要包括:行业价值链分析及行业内主导竞争作用力分析;行业内主要竞争者财务状况及其竞争策略分析;行业所处周期及需求状况分析等。C.行业发展趋势分析,主要包括:行业未来需求趋势及行业演变规律分析;行业内购并整合的可能性分析等。②企业研究本基金通过对企业利润增长水平的定量分析和企业创新能力、管理水平、经营理念和方法论的定性分析,评价企业的增长潜力,重点关注偏长期化价值取向的企业,并分析企业经营的持续稳定性,具体如下:A.利润增长水平分析,主要包括:企业主营业务收入增长率分析;企业净利润增长率分析;企业净资产收益率分析;企业资产负债水平分析等。B.企业创新能力分析,主要包括:企业主营产品是否顺应大众消费潮流,是否符合时代特征;企业是否采取了不易被模仿和不易受到竞争对手反击的创新,并具备较强的产业链定价能力,确保企业在较长一段时间内独享创新带来的超额利润,并扩大市场占有率;企业是否具有品牌优势、资源独占等核心竞争优势等。C.企业管理水平分析,主要包括:企业是否具有明确的发展战略;企业是否具有较高的资源配置效率;企业管理团队是否重视股东权益等。2)估值分析本基金通过对上市公司内在价值、相对价值、收购价值等方面的研究,考察市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/息税、折旧、摊销前利润(EV/)等一系列估值指标,给出股票综合评级,从中选择估值水平相对合理的公司。本基金将结合公司基本面以及股票估值分析的基本结论,选择具有竞争优势且估值具有吸引力的股票。基金经理将按照公司的投资决策程序,审慎精选,权衡风险收益特征后,根据市场波动情况构建股票组合并进行动态调整。3、港股投资策略本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外,还需关注:1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面;2)人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。融资买入股票投资策略本基金将根据融资买入股票成本以及其他投资工具收益率综合评估是否采用融资方式买入股票。存托凭证投资策略在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
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